2869
Розробник чат-бота Claude, компанія Anthropic, готує гучне первинне публічне розміщення акцій (IPO), яке оцінює її вартість у суму до 1,4 трильйона доларів. Цей показник трохи нижчий за очікування деяких інвесторів і стане важливим випробуванням для віри Волл-стріт у бум штучного інтелекту (ШІ), до появи якого сама Волл-стріт і доклала руку.
Як проходить продаж акцій
Компанія розпочинає серію зустрічей з інвесторами (roadshow) у межах продажу акцій, який має стати орієнтиром для всього сектору. Це відбувається після років ажіотажу, що спричинив масштабний приплив капіталу в компанії ШІ та підштовхнув фондовий ринок США до історичних максимумів.
Власники Anthropic продовжують рухатися вперед, попри нещодавній розпродаж акцій у технологічному секторі. Водночас інвестори дедалі частіше сумніваються, чи зможуть прибутки від буму ШІ виправдати величезні витрати та зростаючі витрати на обслуговування боргів за високих відсоткових ставок.
Розробник ШІ та деякі з його нинішніх акціонерів планують залучити через IPO до 64,4 мільярда доларів, продавши 825 мільйонів акцій за ціною від 70 до 78 доларів за штуку. Торги на біржі Nasdaq мають розпочатися 19 листопада під тікером “ANT”.
Окремо Anthropic залучить 26 мільярдів доларів у межах угоди про приватне розміщення з ключовими інвесторами. Серед них названо Google (компанію Alphabet), Nvidia, генеральний директор якої наразі фігурує в розслідуванні через роман із імовірною китайською шпигункою, а також Advanced Micro Devices (AMD).
Це IPO називають найбільш очікуваною подією року. Для порівняння: SpaceX Ілона Маска в червні залучила 75 мільярдів доларів за оцінки майже в 1,75 трильйона доларів.
Реакція ринку та оцінка інвесторів
Під час денних торгів індекс Nasdaq, до якого входить багато технологічних компаній, знизився на 1,2% на тлі гірших, ніж очікувалося, даних про інфляцію. Натомість акції Amazon, одного з інвесторів Anthropic, зросли на 1%, показавши кращу динаміку порівняно з іншими гігантами технологічного сектору.
Інвестори висловлюють занепокоєння щодо стійкості інвестиційного циклу, зокрема щодо того, як швидко компанії зможуть перетворити свої інвестиції на реальний дохід. За верхньою межею цінового діапазону Anthropic оцінюють приблизно в 1,4 трильйона доларів з урахуванням повного розмиття капіталу, тобто включно з опціонами на акції та акціями з обмеженими правами. Без урахування цих цінних паперів ринкова вартість компанії становила б близько 1 трильйона доларів.
“Anthropic може стати надзвичайно успішною компанією, але за такої оцінки значна частина цього успіху вже закладена в ціну”, — зазначив Варун Датта, венчурний інвестор і засновник фонду Truth Ventures.
У вівторок компанія подала оновлений проспект емісії. Як випливає з електронних листів, з якими ознайомилося агентство Reuters, деталі IPO пізно ввечері в понеділок на короткий час розіслали інвестиційним банкам, після чого їх відкликали.
За попередніми умовами, у ході IPO Anthropic могла залучити до 69,3 мільярда доларів. В оновленому проспекті, поданому до Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC), умови виявилися іншими: ціновий діапазон знизили, а цільовий обсяг коштів зменшили.
“Орієнтація на оцінку, що майже на 20% нижча за “ринкові очікування”, дає інвесторам можливість підвищувати ціну в процесі розміщення. Це краще, ніж ситуація, коли пропонується жорсткий варіант “бери або залишай” — саме такий підхід свого часу застосувала компанія SpaceX”, — пояснив Джефф Зелл, старший аналітик компанії IPO Boutique.
Джерело: unn.ua
