1808
Іноземні фонди знову почали активно купувати азійські акції після дев’яти місяців безперервного чистого відтоку капіталу. У серпні інвестори повернулися на ключові ринки регіону, зробивши ставку насамперед на компанії, які заробляють на глобальному бумі штучного інтелекту, виробництві чипів та розширенні дата-центрів.
За сукупними даними кількох великих азійських ринків, чисті покупки іноземних інвесторів у серпні становили приблизно 4,7 млрд доларів. Найбільше виділявся Тайвань, який отримав понад 11 млрд доларів припливу завдяки великій концентрації виробників напівпровідників і постачальників компонентів.
Інтерес до регіону підтримали сильні корпоративні результати. Великі технологічні компанії у США продовжують вкладати десятки мільярдів доларів у обчислювальну інфраструктуру, а значна частина обладнання та комплектуючих для цих систем виробляється саме в Азії. Це створює прямий попит на тайванські, корейські та японські компанії.
Повернення грошей відбувається нерівномірно. Південна Корея у серпні все ще мала значний відтік, хоча вже на початку вересня ситуація почала змінюватися. Індія, навпаки, залучила кілька мільярдів доларів чистого капіталу, тоді як деякі ринки Південно-Східної Азії залишилися менш привабливими.
Інвестори дедалі більше відрізняють компанії, які реально отримують прибуток від ШІ, від бізнесів, чия оцінка зростає лише на очікуваннях. Особливо високим попитом користуються виробники пам’яті, передових процесорів, серверного обладнання, систем охолодження та компонентів для високошвидкісних мереж.
Водночас повернення капіталу ще не означає початку стабільного довгострокового ралі. Високі відсоткові ставки, дорога енергія та геополітична напруженість залишаються ризиками для азійських бірж. Тому ринок залишається вибірковим, а основний приплив концентрується в тих сегментах, де вже видно реальне зростання прибутків.
